KKR & Co(KKR) 재무제표: 매출·영업이익·순이익과 부채비율

KKR & Co(KKR)의 최근 회계연도(2025-12-31 결산) 매출은 192억 달러로 직전 연도보다 11.2% 줄었습니다.

영업이익은 5억 달러, 순이익은 24억 달러이며 영업이익률 2.6%, 순이익률 12.3%를 기록했습니다.

2022 회계연도부터 3년 동안 매출은 연평균 51.1%씩 성장했습니다.

연도별 매출 증가율은 2023년 +157.4%, 2024년 +51.1%, 2025년 -11.2%입니다. 가장 크게 늘어난 해는 2023 회계연도(+157.4%), 가장 부진했던 해는 2025 회계연도(-11.2%)입니다.

최근 연도의 증가율은 그 전해보다 낮아 성장 속도는 둔화했습니다. 매출 규모가 커질수록 같은 금액이 늘어도 증가율은 낮아지므로, 절대 증가액(-24억 달러)도 함께 보는 것이 좋습니다.

희석 EPS는 2022 회계연도 $-0.79, 2025 회계연도 $2.34입니다. 기준 연도가 적자였거나 0에 가까워 연평균 성장률은 의미가 없어 계산하지 않았습니다.

2022 회계연도에는 순손실을 냈지만 최근 연도에는 흑자로 돌아섰습니다. 흑자 전환 직후에는 이익 규모가 작아 PER이 높게 계산되기 쉬우므로 이익이 안착하는지 분기 흐름으로 확인해야 합니다.

영업이익률은 2022 회계연도 -6.2%에서 2025 회계연도 2.6%로 8.8%포인트 높아졌습니다. 매출이 늘어나는 동안 비용이 그보다 덜 늘어 규모의 경제가 작동했다는 뜻입니다.

매출총이익률은 18.0%입니다. 원가 비중이 높은 편이라 원자재 가격이나 단가 변화에 이익이 민감하게 움직입니다.

최근 12개월 자기자본이익률(ROE)은 7.3%입니다. 자본 대비 이익이 낮은 편이며, 부채를 많이 쓰는 회사는 ROE가 부풀려질 수 있어 아래 부채비율과 같이 보는 것이 좋습니다.

지난 회계연도 매출이 -11.2% 변할 때 영업이익은 -47.1% 변했습니다. 이익 증가가 매출 증가를 따라가지 못해 비용이 매출보다 빠르게 늘었습니다.

연도별 순이익률은 2022년 -9.4%, 2023년 26.1%, 2024년 14.2%, 2025년 12.3%입니다.

최근 회계연도 영업현금흐름은 5억 달러, 설비투자(CAPEX)는 2억 달러로 잉여현금흐름(FCF)은 3억 달러입니다.

순이익 대비 잉여현금흐름 비율은 13.4%입니다. 이익에 비해 남는 현금이 적습니다. 대규모 설비투자 국면이거나 매출채권·재고가 늘어난 경우이므로 원인을 확인할 필요가 있습니다.

설비투자는 매출의 0.8% 규모입니다. 자본 투입 부담이 크지 않은 사업 구조입니다.

최근 회계연도 주주환원은 자사주 매입 336만 달러, 배당금 지급 8억 달러로 합계 8억 달러입니다. 잉여현금흐름의 243.5%를 주주에게 돌려준 셈이며, 번 현금보다 많이 돌려줘 보유 현금이나 차입으로 일부를 메웠습니다.

최근 결산 기준 총자산은 4,101억 달러, 부채총계는 3,285억 달러, 자기자본은 309억 달러로 부채비율(부채÷자본)은 1,063%입니다. 부채 부담이 큰 편이라 금리 상승기에는 이자 비용을 따로 확인할 필요가 있습니다.

현금성 자산 1,327억 달러가 총차입금 545억 달러보다 많아 순현금 782억 달러를 보유하고 있습니다. 차입금을 모두 갚고도 현금이 남는 상태라 금리 변화에 덜 민감합니다.

자기자본은 2022 회계연도 대비 +64.3% 변했습니다. 이익이 쌓이면 늘고 배당·자사주 매입이 많으면 줄어들기 때문에, 주주환원이 큰 회사는 이익이 늘어도 자본이 줄 수 있습니다.

가장 최근 분기(2026-06-30 결산) 매출은 57억 달러로 직전 분기보다 +33.0%, 1년 전 같은 분기보다 +13.1% 변했습니다. 분기 영업이익률은 5.8%입니다.

최근 5개 분기 가운데 직전 분기보다 매출이 늘어난 분기는 3번입니다. 계절성이 있는 업종은 직전 분기보다 전년 동기와 비교하는 편이 정확합니다.

최근 분기의 전년 동기 대비 증가율(+13.1%)이 지난 회계연도 연간 증가율(-11.2%)보다 높아, 올해 들어 성장이 더 빨라지고 있습니다.

분기 희석 EPS는 $0.70로 1년 전 같은 분기($0.50)보다 +40.0% 변했습니다. 분기 순이익률은 10.2%에서 12.4%로 높아졌습니다.

현재 시가총액은 883억 달러로 최근 회계연도 매출의 4.6배, 순이익의 37.3배 수준입니다. 최근 12개월 이익 기준 PER은 30.6배입니다.

잉여현금흐름을 시가총액으로 나눈 FCF 수익률은 0.36%입니다. 현금 창출력보다 앞으로의 성장 기대가 주가에 더 많이 반영돼 있다는 뜻입니다.

지난 회계연도 주주환원 총액을 시가총액으로 나누면 연 0.87%입니다. 배당수익률만 보면 놓치기 쉬운 자사주 매입까지 합친 실질 환원율입니다.

KKR & Co의 회계연도는 매년 12월에 끝납니다. 달력 연도와 같아 다른 12월 결산 기업과 같은 기간으로 바로 비교할 수 있습니다. 야후 파이낸스 업종 분류는 Asset Management, 섹터 분류는 Financial Services입니다.

표의 수치는 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출된 연간·분기 보고서를 야후 파이낸스가 정리한 값입니다. 일회성 손익이 반영된 순이익보다 영업이익과 영업현금흐름이 사업의 기초 체력을 더 잘 보여줍니다.