알트리아그룹(MO) 재무제표: 매출·영업이익·순이익과 부채비율

알트리아그룹(MO)의 최근 회계연도(2025-12-31 결산) 매출은 201억 달러로 직전 연도보다 1.5% 줄었습니다.

영업이익은 120억 달러, 순이익은 69억 달러이며 영업이익률 59.8%, 순이익률 34.5%를 기록했습니다.

2022 회계연도부터 3년 동안 매출은 연평균 -0.9%씩 감소했습니다.

연도별 매출 증가율은 2023년 -0.9%, 2024년 -0.3%, 2025년 -1.5%입니다. 가장 크게 늘어난 해는 2024 회계연도(-0.3%), 가장 부진했던 해는 2025 회계연도(-1.5%)입니다.

최근 연도의 증가율은 그 전해보다 낮아 성장 속도는 둔화했습니다. 매출 규모가 커질수록 같은 금액이 늘어도 증가율은 낮아지므로, 절대 증가액(-3억 달러)도 함께 보는 것이 좋습니다.

희석 주당순이익(EPS)은 2022 회계연도 $3.19에서 2025 회계연도 $4.12로 연평균 8.9% 늘었습니다. EPS가 매출보다 빠르게 늘어 이익률 개선이나 자사주 매입 효과가 주당 가치에 더해졌습니다.

영업이익률은 2022 회계연도 57.6%에서 2025 회계연도 59.8%로 2.2%포인트 높아졌습니다. 매출이 늘지 않았는데도 이익률이 오른 것은 비용 절감이나 사업 구조 조정의 효과로 볼 수 있습니다.

매출총이익률은 72.2%입니다. 원가 비중이 낮아 소프트웨어·플랫폼·설계 중심 기업에서 보이는 높은 수준입니다.

지난 회계연도 매출이 -1.5% 변할 때 영업이익은 +3.5% 변했습니다. 이익이 매출보다 크게 움직이는 영업 레버리지가 플러스로 작동해, 매출이 늘수록 이익이 더 가파르게 늘어나는 구조입니다.

연도별 순이익률은 2022년 27.9%, 2023년 39.7%, 2024년 55.1%, 2025년 34.5%입니다.

최근 회계연도 영업현금흐름은 93억 달러, 설비투자(CAPEX)는 2억 달러로 잉여현금흐름(FCF)은 91억 달러입니다.

순이익 대비 잉여현금흐름 비율은 130.6%입니다. 장부상 이익이 대부분 실제 현금으로 들어오고 있어 이익의 질이 좋은 편입니다.

설비투자는 매출의 1.1% 규모입니다. 자본 투입 부담이 크지 않은 사업 구조입니다.

최근 회계연도 주주환원은 자사주 매입 10억 달러, 배당금 지급 70억 달러로 합계 80억 달러입니다. 잉여현금흐름의 87.7%를 주주에게 돌려준 셈이며, 남은 현금은 재투자나 현금 보유로 쌓였습니다.

자기자본이 -35억 달러로 0 이하입니다. 대규모 자사주 매입이나 누적 손실로 자본이 음수가 된 경우로, 이런 회사는 부채비율과 ROE가 계산상 의미를 잃으므로 현금흐름과 이자보상 능력으로 안정성을 봐야 합니다.

총차입금 257억 달러가 현금성 자산 45억 달러보다 많아 순차입금이 212억 달러입니다. 연간 영업현금흐름 기준으로 약 2.3년치에 해당하는 규모입니다.

가장 최근 분기(2026-06-30 결산) 매출은 54억 달러로 직전 분기보다 +12.6%, 1년 전 같은 분기보다 +1.2% 변했습니다. 분기 영업이익률은 58.9%입니다.

최근 5개 분기 가운데 직전 분기보다 매출이 늘어난 분기는 1번입니다. 계절성이 있는 업종은 직전 분기보다 전년 동기와 비교하는 편이 정확합니다.

최근 분기의 전년 동기 대비 증가율(+1.2%)이 지난 회계연도 연간 증가율(-1.5%)보다 높아, 올해 들어 성장이 더 빨라지고 있습니다.

분기 희석 EPS는 $1.37로 1년 전 같은 분기($1.41)보다 -2.8% 변했습니다. 분기 순이익률은 45.0%에서 42.9%로 낮아졌습니다.

현재 시가총액은 1,150억 달러로 최근 회계연도 매출의 5.7배, 순이익의 16.6배 수준입니다. 최근 12개월 이익 기준 PER은 14.5배입니다.

잉여현금흐름을 시가총액으로 나눈 FCF 수익률은 7.89%입니다. 회사 전체를 지금 가격에 산다면 매년 투자금의 5% 넘는 현금이 남는다는 뜻으로, 현금 창출력에 비해 주가 부담이 크지 않은 편입니다.

지난 회계연도 주주환원 총액을 시가총액으로 나누면 연 6.92%입니다. 배당수익률만 보면 놓치기 쉬운 자사주 매입까지 합친 실질 환원율입니다.

알트리아그룹의 회계연도는 매년 12월에 끝납니다. 달력 연도와 같아 다른 12월 결산 기업과 같은 기간으로 바로 비교할 수 있습니다. 야후 파이낸스 업종 분류는 Tobacco, 섹터 분류는 Consumer Defensive입니다.

표의 수치는 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출된 연간·분기 보고서를 야후 파이낸스가 정리한 값입니다. 일회성 손익이 반영된 순이익보다 영업이익과 영업현금흐름이 사업의 기초 체력을 더 잘 보여줍니다.