모간스탠리(MS) 재무제표: 매출·영업이익·순이익과 부채비율

모간스탠리(MS)의 최근 회계연도(2025-12-31 결산) 매출은 660억 달러로 직전 연도보다 14.5% 늘었습니다.

순이익은 169억 달러로 순이익률은 25.6%입니다. 금융업은 영업이익을 따로 공시하지 않아 순이익과 자기자본이익률(ROE)로 수익성을 봅니다.

2022 회계연도부터 3년 동안 매출은 연평균 9.5%씩 성장했습니다.

연도별 매출 증가율은 2023년 +0.9%, 2024년 +13.7%, 2025년 +14.5%입니다. 가장 크게 늘어난 해는 2025 회계연도(+14.5%), 가장 부진했던 해는 2023 회계연도(+0.9%)입니다.

최근 연도의 증가율이 그 전해보다 높아 성장 속도가 빨라지는 구간입니다. 매출 규모가 커진 상태에서 증가율이 오르는 것은 수요가 넓어지고 있다는 신호로 읽힙니다.

희석 주당순이익(EPS)은 2022 회계연도 $6.15에서 2025 회계연도 $10.21로 연평균 18.4% 늘었습니다. EPS가 매출보다 빠르게 늘어 이익률 개선이나 자사주 매입 효과가 주당 가치에 더해졌습니다.

최근 12개월 자기자본이익률(ROE)은 18.0%입니다. 평균적인 대형주 수준이며, 부채를 많이 쓰는 회사는 ROE가 부풀려질 수 있어 아래 부채비율과 같이 보는 것이 좋습니다.

금융업은 총자산이익률(ROA)과 자기자본비율로 수익성과 건전성을 함께 봅니다. 모간스탠리의 ROA는 1.20%, 총자산 대비 자기자본 비율은 7.9%입니다. 은행은 ROA 1% 안팎이면 양호한 편으로 보며, 자기자본비율이 낮을수록 같은 이익으로 높은 ROE를 내지만 손실 흡수력은 약해집니다.

연도별 순이익률은 2022년 22.0%, 2023년 17.9%, 2024년 23.2%, 2025년 25.6%입니다.

금융업의 영업현금흐름(-179억 달러)은 예금·대출·트레이딩 자산 증감이 함께 잡혀 해마다 크게 출렁입니다. 제조업처럼 잉여현금흐름으로 배당 여력을 판단하기 어렵고, 순이익과 자본비율, 배당·자사주 매입 규모를 함께 봐야 합니다.

최근 회계연도 주주환원은 자사주 매입 58억 달러, 배당금 지급 66억 달러로 합계 124억 달러입니다.

주주환원 총액은 순이익의 74%에 해당합니다. 은행은 규제 자본 요건 안에서 환원 규모를 정하므로, 이 비율이 높을수록 자본 여력에 자신이 있다는 신호로 읽힙니다.

최근 결산 기준 총자산은 1.42조 달러, 부채총계는 1.31조 달러, 자기자본은 1,116억 달러로 부채비율(부채÷자본)은 1,171%입니다. 은행·보험은 고객 예금과 보험부채가 부채로 잡혀 부채비율이 수백 %에서 1,000%를 넘는 것이 정상이며, 제조업 기준으로 판단하면 안 됩니다.

자기자본은 2022 회계연도 대비 +11.5% 변했습니다. 이익이 쌓이면 늘고 배당·자사주 매입이 많으면 줄어들기 때문에, 주주환원이 큰 회사는 이익이 늘어도 자본이 줄 수 있습니다.

가장 최근 분기(2026-06-30 결산) 매출은 199억 달러로 직전 분기보다 +2.9%, 1년 전 같은 분기보다 +27.4% 변했습니다.

최근 5개 분기 가운데 직전 분기보다 매출이 늘어난 분기는 3번입니다. 계절성이 있는 업종은 직전 분기보다 전년 동기와 비교하는 편이 정확합니다.

최근 분기의 전년 동기 대비 증가율(+27.4%)이 지난 회계연도 연간 증가율(+14.5%)보다 높아, 올해 들어 성장이 더 빨라지고 있습니다.

분기 희석 EPS는 $3.46로 1년 전 같은 분기($2.13)보다 +62.4% 변했습니다. 분기 순이익률은 22.7%에서 28.1%로 높아졌습니다.

현재 시가총액은 3,083억 달러로 최근 회계연도 매출의 4.7배, 순이익의 18.3배 수준입니다. 최근 12개월 이익 기준 PER은 15.9배입니다.

지난 회계연도 주주환원 총액을 시가총액으로 나누면 연 4.03%입니다. 배당수익률만 보면 놓치기 쉬운 자사주 매입까지 합친 실질 환원율입니다.

모간스탠리의 회계연도는 매년 12월에 끝납니다. 달력 연도와 같아 다른 12월 결산 기업과 같은 기간으로 바로 비교할 수 있습니다. 야후 파이낸스 업종 분류는 Capital Markets, 섹터 분류는 Financial Services입니다.

표의 수치는 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출된 연간·분기 보고서를 야후 파이낸스가 정리한 값입니다. 일회성 손익이 반영된 순이익보다 영업이익과 영업현금흐름이 사업의 기초 체력을 더 잘 보여줍니다.