엘빗 시스템즈(ESLT) 재무제표: 매출·영업이익·순이익과 부채비율

엘빗 시스템즈(ESLT)의 최근 회계연도(2025-12-31 결산) 매출은 79억 달러로 직전 연도보다 16.3% 늘었습니다.

영업이익은 7억 달러, 순이익은 5억 달러이며 영업이익률 8.7%, 순이익률 6.7%를 기록했습니다.

2022 회계연도부터 3년 동안 매출은 연평균 12.9%씩 성장했습니다.

연도별 매출 증가율은 2023년 +8.4%, 2024년 +14.3%, 2025년 +16.3%입니다. 가장 크게 늘어난 해는 2025 회계연도(+16.3%), 가장 부진했던 해는 2023 회계연도(+8.4%)입니다.

최근 연도의 증가율이 그 전해보다 높아 성장 속도가 빨라지는 구간입니다. 매출 규모가 커진 상태에서 증가율이 오르는 것은 수요가 넓어지고 있다는 신호로 읽힙니다.

희석 주당순이익(EPS)은 2022 회계연도 $6.18에서 2025 회계연도 $11.39로 연평균 22.6% 늘었습니다. EPS가 매출보다 빠르게 늘어 이익률 개선이나 자사주 매입 효과가 주당 가치에 더해졌습니다.

영업이익률은 2022 회계연도 6.6%에서 2025 회계연도 8.7%로 2.1%포인트 높아졌습니다. 매출이 늘어나는 동안 비용이 그보다 덜 늘어 규모의 경제가 작동했다는 뜻입니다.

매출총이익률은 24.4%입니다. 원가 비중이 높은 편이라 원자재 가격이나 단가 변화에 이익이 민감하게 움직입니다.

연구개발비는 5억 달러로 매출의 6.5%를 차지합니다. 연구개발 비중이 과도하지 않아 비용 대부분이 원가와 판매관리비에서 나옵니다.

최근 12개월 자기자본이익률(ROE)은 15.2%입니다. 평균적인 대형주 수준이며, 부채를 많이 쓰는 회사는 ROE가 부풀려질 수 있어 아래 부채비율과 같이 보는 것이 좋습니다.

지난 회계연도 매출이 +16.3% 변할 때 영업이익은 +34.8% 변했습니다. 이익이 매출보다 크게 움직이는 영업 레버리지가 플러스로 작동해, 매출이 늘수록 이익이 더 가파르게 늘어나는 구조입니다.

연도별 순이익률은 2022년 5.0%, 2023년 3.6%, 2024년 4.7%, 2025년 6.7%입니다.

최근 회계연도 영업현금흐름은 8억 달러, 설비투자(CAPEX)는 2억 달러로 잉여현금흐름(FCF)은 6억 달러입니다.

순이익 대비 잉여현금흐름 비율은 103.5%입니다. 장부상 이익이 대부분 실제 현금으로 들어오고 있어 이익의 질이 좋은 편입니다.

설비투자는 매출의 2.8% 규모입니다. 자본 투입 부담이 크지 않은 사업 구조입니다.

최근 회계연도 주주환원은 배당금 지급 1억 달러입니다. 자사주 매입 없이 배당으로만 환원했습니다. 잉여현금흐름의 20.2%를 주주에게 돌려준 셈이며, 남은 현금은 재투자나 현금 보유로 쌓였습니다.

최근 결산 기준 총자산은 -, 부채총계는 85억 달러, 자기자본은 41억 달러로 부채비율(부채÷자본)은 207%입니다. 부채 부담이 큰 편이라 금리 상승기에는 이자 비용을 따로 확인할 필요가 있습니다.

총차입금 10억 달러가 현금성 자산 8억 달러보다 많아 순차입금이 1억 달러입니다. 연간 영업현금흐름 기준으로 약 0.2년치에 해당하는 규모입니다.

자기자본은 2022 회계연도 대비 +49.9% 변했습니다. 이익이 쌓이면 늘고 배당·자사주 매입이 많으면 줄어들기 때문에, 주주환원이 큰 회사는 이익이 늘어도 자본이 줄 수 있습니다.

가장 최근 분기(2026-06-30 결산) 매출은 23억 달러로 직전 분기보다 +4.5%, 1년 전 같은 분기보다 +15.9% 변했습니다. 분기 영업이익률은 9.6%입니다.

최근 5개 분기 가운데 직전 분기보다 매출이 늘어난 분기는 3번입니다. 계절성이 있는 업종은 직전 분기보다 전년 동기와 비교하는 편이 정확합니다.

최근 분기의 전년 동기 대비 증가율(+15.9%)은 지난 회계연도 연간 증가율(+16.3%)보다 낮아, 올해 들어 성장 속도가 느려졌습니다.

분기 희석 EPS는 $3.61로 1년 전 같은 분기($2.69)보다 +34.2% 변했습니다. 분기 순이익률은 6.4%에서 7.6%로 높아졌습니다.

현재 시가총액은 347억 달러로 최근 회계연도 매출의 4.4배, 순이익의 65배 수준입니다. 최근 12개월 이익 기준 PER은 55.8배입니다.

잉여현금흐름을 시가총액으로 나눈 FCF 수익률은 1.59%입니다. 현금 창출력보다 앞으로의 성장 기대가 주가에 더 많이 반영돼 있다는 뜻입니다.

지난 회계연도 주주환원 총액을 시가총액으로 나누면 연 0.32%입니다. 배당수익률만 보면 놓치기 쉬운 자사주 매입까지 합친 실질 환원율입니다.

엘빗 시스템즈의 회계연도는 매년 12월에 끝납니다. 달력 연도와 같아 다른 12월 결산 기업과 같은 기간으로 바로 비교할 수 있습니다. 야후 파이낸스 업종 분류는 Aerospace & Defense, 섹터 분류는 Industrials입니다.

표의 수치는 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출된 연간·분기 보고서를 야후 파이낸스가 정리한 값입니다. 일회성 손익이 반영된 순이익보다 영업이익과 영업현금흐름이 사업의 기초 체력을 더 잘 보여줍니다.