트립닷컴 그룹 ADR(TCOM) 재무제표: 매출·영업이익·순이익과 부채비율

트립닷컴 그룹 ADR(TCOM)의 최근 회계연도(2025-12-31 결산) 매출은 624억 위안으로 직전 연도보다 17.1% 늘었습니다.

영업이익은 171억 위안, 순이익은 333억 위안이며 영업이익률 27.4%, 순이익률 53.3%를 기록했습니다.

2022 회계연도부터 3년 동안 매출은 연평균 46.0%씩 성장했습니다.

이 회사는 재무제표를 위안(CNY)으로 보고하므로 아래 금액도 모두 위안 기준입니다. 미국 시장에서 거래되는 주가(USD)와 통화가 다르다는 점을 감안해 읽어야 합니다.

연도별 매출 증가율은 2023년 +122.1%, 2024년 +19.7%, 2025년 +17.1%입니다. 가장 크게 늘어난 해는 2023 회계연도(+122.1%), 가장 부진했던 해는 2025 회계연도(+17.1%)입니다.

최근 연도의 증가율은 그 전해보다 낮아 성장 속도는 둔화했습니다. 매출 규모가 커질수록 같은 금액이 늘어도 증가율은 낮아지므로, 절대 증가액(91억 위안)도 함께 보는 것이 좋습니다.

희석 주당순이익(EPS)은 2022 회계연도 2.14 위안에서 2025 회계연도 47.67 위안으로 연평균 181.4% 늘었습니다. EPS가 매출보다 빠르게 늘어 이익률 개선이나 자사주 매입 효과가 주당 가치에 더해졌습니다.

영업이익률은 2022 회계연도 3.5%에서 2025 회계연도 27.4%로 23.9%포인트 높아졌습니다. 매출이 늘어나는 동안 비용이 그보다 덜 늘어 규모의 경제가 작동했다는 뜻입니다.

매출총이익률은 80.6%입니다. 원가 비중이 낮아 소프트웨어·플랫폼·설계 중심 기업에서 보이는 높은 수준입니다.

연구개발비는 151억 위안으로 매출의 24.3%를 차지합니다. 매출의 상당 부분을 기술 개발에 다시 쓰는 구조라 당장의 이익률보다 제품 경쟁력 유지에 무게를 둔 회사입니다.

최근 12개월 자기자본이익률(ROE)은 15.6%입니다. 평균적인 대형주 수준이며, 부채를 많이 쓰는 회사는 ROE가 부풀려질 수 있어 아래 부채비율과 같이 보는 것이 좋습니다.

지난 회계연도 매출이 +17.1% 변할 때 영업이익은 +14.4% 변했습니다. 이익 증가가 매출 증가를 따라가지 못해 비용이 매출보다 빠르게 늘었습니다.

연도별 순이익률은 2022년 7.0%, 2023년 22.3%, 2024년 32.0%, 2025년 53.3%입니다.

최근 회계연도 영업현금흐름은 144억 위안, 설비투자(CAPEX)는 8억 위안으로 잉여현금흐름(FCF)은 136억 위안입니다.

순이익 대비 잉여현금흐름 비율은 40.8%입니다. 이익에 비해 남는 현금이 적습니다. 대규모 설비투자 국면이거나 매출채권·재고가 늘어난 경우이므로 원인을 확인할 필요가 있습니다.

설비투자는 매출의 1.3% 규모입니다. 자본 투입 부담이 크지 않은 사업 구조입니다.

최근 회계연도 주주환원은 자사주 매입 44억 위안, 배당금 지급 14억 위안으로 합계 58억 위안입니다. 잉여현금흐름의 42.8%를 주주에게 돌려준 셈이며, 남은 현금은 재투자나 현금 보유로 쌓였습니다.

최근 결산 기준 총자산은 2,674억 위안, 부채총계는 948억 위안, 자기자본은 1,709억 위안으로 부채비율(부채÷자본)은 55%입니다. 자본이 부채보다 많아 재무 구조가 안정적인 편입니다.

현금성 자산 719억 위안이 총차입금 316억 위안보다 많아 순현금 402억 위안을 보유하고 있습니다. 차입금을 모두 갚고도 현금이 남는 상태라 금리 변화에 덜 민감합니다.

자기자본은 2022 회계연도 대비 +52.2% 변했습니다. 이익이 쌓이면 늘고 배당·자사주 매입이 많으면 줄어들기 때문에, 주주환원이 큰 회사는 이익이 늘어도 자본이 줄 수 있습니다.

가장 최근 분기(2026-06-30 결산) 매출은 157억 위안으로 직전 분기보다 -3.4%, 1년 전 같은 분기보다 +5.5% 변했습니다. 분기 영업이익률은 -9.3%입니다.

최근 5개 분기 가운데 직전 분기보다 매출이 늘어난 분기는 2번입니다. 계절성이 있는 업종은 직전 분기보다 전년 동기와 비교하는 편이 정확합니다.

최근 분기의 전년 동기 대비 증가율(+5.5%)은 지난 회계연도 연간 증가율(+17.1%)보다 낮아, 올해 들어 성장 속도가 느려졌습니다.

분기 희석 EPS는 -3.89 위안로 1년 전 같은 분기(6.97 위안)보다 -155.8% 변했습니다.

트립닷컴 그룹 ADR의 회계연도는 매년 12월에 끝납니다. 달력 연도와 같아 다른 12월 결산 기업과 같은 기간으로 바로 비교할 수 있습니다. 야후 파이낸스 업종 분류는 Travel Services, 섹터 분류는 Consumer Cyclical입니다.

표의 수치는 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출된 연간·분기 보고서를 야후 파이낸스가 정리한 값입니다. 일회성 손익이 반영된 순이익보다 영업이익과 영업현금흐름이 사업의 기초 체력을 더 잘 보여줍니다.