TSMC ADR(TSM) 재무제표: 매출·영업이익·순이익과 부채비율

TSMC ADR(TSM)의 최근 회계연도(2025-12-31 결산) 매출은 3.81조 대만달러로 직전 연도보다 31.6% 늘었습니다.

영업이익은 1.94조 대만달러, 순이익은 1.7조 대만달러이며 영업이익률 50.8%, 순이익률 44.6%를 기록했습니다.

2022 회계연도부터 3년 동안 매출은 연평균 18.9%씩 성장했습니다.

이 회사는 재무제표를 대만달러(TWD)로 보고하므로 아래 금액도 모두 대만달러 기준입니다. 미국 시장에서 거래되는 주가(USD)와 통화가 다르다는 점을 감안해 읽어야 합니다.

연도별 매출 증가율은 2023년 -4.5%, 2024년 +33.9%, 2025년 +31.6%입니다. 가장 크게 늘어난 해는 2024 회계연도(+33.9%), 가장 부진했던 해는 2023 회계연도(-4.5%)입니다.

최근 연도의 증가율은 그 전해보다 낮아 성장 속도는 둔화했습니다. 매출 규모가 커질수록 같은 금액이 늘어도 증가율은 낮아지므로, 절대 증가액(9,147억 대만달러)도 함께 보는 것이 좋습니다.

희석 주당순이익(EPS)은 2022 회계연도 196 대만달러에서 2025 회계연도 331.25 대만달러로 연평균 19.1% 늘었습니다. EPS가 매출보다 빠르게 늘어 이익률 개선이나 자사주 매입 효과가 주당 가치에 더해졌습니다.

영업이익률은 2022 회계연도 49.5%에서 2025 회계연도 50.8%로 1.3%포인트 높아졌습니다. 매출이 늘어나는 동안 비용이 그보다 덜 늘어 규모의 경제가 작동했다는 뜻입니다.

매출총이익률은 59.9%입니다. 제조와 서비스가 섞인 기업에서 흔한 중간 수준입니다.

연구개발비는 2,464억 대만달러로 매출의 6.5%를 차지합니다. 연구개발 비중이 과도하지 않아 비용 대부분이 원가와 판매관리비에서 나옵니다.

최근 12개월 자기자본이익률(ROE)은 40.0%입니다. 주주 자본 대비 이익 창출력이 높은 편이며, 부채를 많이 쓰는 회사는 ROE가 부풀려질 수 있어 아래 부채비율과 같이 보는 것이 좋습니다.

지난 회계연도 매출이 +31.6% 변할 때 영업이익은 +46.5% 변했습니다. 이익이 매출보다 크게 움직이는 영업 레버리지가 플러스로 작동해, 매출이 늘수록 이익이 더 가파르게 늘어나는 구조입니다.

연도별 순이익률은 2022년 43.9%, 2023년 39.4%, 2024년 40.0%, 2025년 44.6%입니다.

최근 회계연도 영업현금흐름은 2.27조 대만달러, 설비투자(CAPEX)는 1.28조 대만달러로 잉여현금흐름(FCF)은 9,924억 대만달러입니다.

순이익 대비 잉여현금흐름 비율은 58.5%입니다. 이익의 절반 이상이 현금으로 남지만, 설비투자나 운전자본에 상당 부분이 묶이고 있습니다.

설비투자는 매출의 33.7% 규모입니다. 공장·데이터센터처럼 자본이 많이 드는 사업이라 경기 둔화기에 투자 부담이 이익을 누를 수 있습니다.

최근 회계연도 주주환원은 배당금 지급 4,668억 대만달러입니다. 자사주 매입 없이 배당으로만 환원했습니다. 잉여현금흐름의 47.0%를 주주에게 돌려준 셈이며, 남은 현금은 재투자나 현금 보유로 쌓였습니다.

최근 결산 기준 총자산은 7.93조 대만달러, 부채총계는 2.54조 대만달러, 자기자본은 5.36조 대만달러로 부채비율(부채÷자본)은 47%입니다. 자본이 부채보다 많아 재무 구조가 안정적인 편입니다.

현금성 자산 3.13조 대만달러가 총차입금 1.06조 대만달러보다 많아 순현금 2.06조 대만달러를 보유하고 있습니다. 차입금을 모두 갚고도 현금이 남는 상태라 금리 변화에 덜 민감합니다.

자기자본은 2022 회계연도 대비 +84.5% 변했습니다. 이익이 쌓이면 늘고 배당·자사주 매입이 많으면 줄어들기 때문에, 주주환원이 큰 회사는 이익이 늘어도 자본이 줄 수 있습니다.

가장 최근 분기(2026-06-30 결산) 매출은 1.27조 대만달러로 직전 분기보다 +12.0%, 1년 전 같은 분기보다 +36.0% 변했습니다. 분기 영업이익률은 60.3%입니다.

최근 5개 분기 가운데 직전 분기보다 매출이 늘어난 분기는 4번입니다. 분기마다 매출이 한 번도 꺾이지 않고 늘었습니다.

최근 분기의 전년 동기 대비 증가율(+36.0%)이 지난 회계연도 연간 증가율(+31.6%)보다 높아, 올해 들어 성장이 더 빨라지고 있습니다.

분기 희석 EPS는 136.25 대만달러로 1년 전 같은 분기(76.8 대만달러)보다 +77.4% 변했습니다. 분기 순이익률은 42.7%에서 55.6%로 높아졌습니다.

TSMC ADR의 회계연도는 매년 12월에 끝납니다. 달력 연도와 같아 다른 12월 결산 기업과 같은 기간으로 바로 비교할 수 있습니다. 야후 파이낸스 업종 분류는 Semiconductors, 섹터 분류는 Technology입니다.

표의 수치는 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출된 연간·분기 보고서를 야후 파이낸스가 정리한 값입니다. 일회성 손익이 반영된 순이익보다 영업이익과 영업현금흐름이 사업의 기초 체력을 더 잘 보여줍니다.