바이퍼 에너지(VNOM) 재무제표: 매출·영업이익·순이익과 부채비율

바이퍼 에너지(VNOM)의 최근 회계연도(2025-12-31 결산) 매출은 14억 달러로 직전 연도보다 62.1% 늘었습니다.

영업이익은 6억 달러, 순이익은 -6,800만 달러이며 영업이익률 45.1%, 순이익률 -4.9%를 기록했습니다.

2022 회계연도부터 3년 동안 매출은 연평균 17.2%씩 성장했습니다.

연도별 매출 증가율은 2023년 -4.5%, 2024년 +4.0%, 2025년 +62.1%입니다. 가장 크게 늘어난 해는 2025 회계연도(+62.1%), 가장 부진했던 해는 2023 회계연도(-4.5%)입니다.

최근 연도의 증가율이 그 전해보다 높아 성장 속도가 빨라지는 구간입니다. 매출 규모가 커진 상태에서 증가율이 오르는 것은 수요가 넓어지고 있다는 신호로 읽힙니다.

희석 EPS는 2022 회계연도 $2.00, 2025 회계연도 $-0.48입니다. 기준 연도가 적자였거나 0에 가까워 연평균 성장률은 의미가 없어 계산하지 않았습니다.

최근 연도를 포함해 1개 연도에서 순손실을 기록했습니다. 적자 기업은 PER로 가치를 평가하기 어려워 매출 성장률과 현금 소진 속도를 함께 봐야 합니다.

영업이익률은 2022 회계연도 78.6%에서 2025 회계연도 45.1%로 33.5%포인트 낮아졌습니다. 매출은 늘었지만 비용이 더 빠르게 늘었다는 뜻으로, 가격 경쟁이나 투자 확대가 원인일 수 있습니다.

매출총이익률은 49.7%입니다. 제조와 서비스가 섞인 기업에서 흔한 중간 수준입니다.

최근 12개월 자기자본이익률(ROE)은 1.1%입니다. 자본 대비 이익이 낮은 편이며, 부채를 많이 쓰는 회사는 ROE가 부풀려질 수 있어 아래 부채비율과 같이 보는 것이 좋습니다.

지난 회계연도 매출이 +62.1% 변할 때 영업이익은 +10.8% 변했습니다. 이익 증가가 매출 증가를 따라가지 못해 비용이 매출보다 빠르게 늘었습니다.

연도별 순이익률은 2022년 17.5%, 2023년 24.2%, 2024년 41.7%, 2025년 -4.9%입니다.

최근 회계연도 영업현금흐름은 11억 달러, 설비투자(CAPEX)는 24억 달러로 잉여현금흐름(FCF)은 -14억 달러입니다.

설비투자는 매출의 173.9% 규모입니다. 공장·데이터센터처럼 자본이 많이 드는 사업이라 경기 둔화기에 투자 부담이 이익을 누를 수 있습니다.

최근 회계연도 주주환원은 자사주 매입 2억 달러, 배당금 지급 7억 달러로 합계 9억 달러입니다.

잉여현금흐름이 -14억 달러로 마이너스입니다. 보유 현금성 자산 1,300만 달러을 지난해 속도로 쓴다면 약 0년을 버틸 수 있는 규모입니다. 2년이 안 되는 기간이라 유상증자나 차입 같은 추가 자금 조달 가능성을 염두에 둬야 합니다.

최근 결산 기준 총자산은 127억 달러, 부채총계는 23억 달러, 자기자본은 44억 달러로 부채비율(부채÷자본)은 52%입니다. 자본이 부채보다 많아 재무 구조가 안정적인 편입니다.

총차입금 22억 달러가 현금성 자산 1,300만 달러보다 많아 순차입금이 22억 달러입니다. 연간 영업현금흐름 기준으로 약 2.1년치에 해당하는 규모입니다.

가장 최근 분기(2026-06-30 결산) 매출은 7억 달러로 직전 분기보다 +31.7%, 1년 전 같은 분기보다 +126.6% 변했습니다. 분기 영업이익률은 63.6%입니다.

최근 5개 분기 가운데 직전 분기보다 매출이 늘어난 분기는 4번입니다. 분기마다 매출이 한 번도 꺾이지 않고 늘었습니다.

최근 분기의 전년 동기 대비 증가율(+126.6%)이 지난 회계연도 연간 증가율(+62.1%)보다 높아, 올해 들어 성장이 더 빨라지고 있습니다.

분기 희석 EPS는 $0.73로 1년 전 같은 분기($0.28)보다 +160.7% 변했습니다. 분기 순이익률은 12.5%에서 21.1%로 높아졌습니다.

현재 시가총액은 147억 달러로 최근 회계연도 매출의 10.5배 수준입니다. 최근 회계연도 순이익이 적자라 이익 기준 배수(PER)는 계산할 수 없습니다.

잉여현금흐름을 시가총액으로 나눈 FCF 수익률은 -9.33%입니다. 잉여현금흐름이 마이너스라 현재 주가는 미래 이익에 대한 기대에 기대고 있습니다.

지난 회계연도 주주환원 총액을 시가총액으로 나누면 연 6.01%입니다. 배당수익률만 보면 놓치기 쉬운 자사주 매입까지 합친 실질 환원율입니다.

바이퍼 에너지의 회계연도는 매년 12월에 끝납니다. 달력 연도와 같아 다른 12월 결산 기업과 같은 기간으로 바로 비교할 수 있습니다. 야후 파이낸스 업종 분류는 Oil & Gas Midstream, 섹터 분류는 Energy입니다.

표의 수치는 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출된 연간·분기 보고서를 야후 파이낸스가 정리한 값입니다. 일회성 손익이 반영된 순이익보다 영업이익과 영업현금흐름이 사업의 기초 체력을 더 잘 보여줍니다.