제이디닷컴 ADR(JD) 재무제표: 매출·영업이익·순이익과 부채비율

제이디닷컴 ADR(JD)의 최근 회계연도(2025-12-31 결산) 매출은 1.31조 위안으로 직전 연도보다 13.0% 늘었습니다.

영업이익은 37억 위안, 순이익은 196억 위안이며 영업이익률 0.3%, 순이익률 1.5%를 기록했습니다.

2022 회계연도부터 3년 동안 매출은 연평균 7.8%씩 성장했습니다.

이 회사는 재무제표를 위안(CNY)으로 보고하므로 아래 금액도 모두 위안 기준입니다. 미국 시장에서 거래되는 주가(USD)와 통화가 다르다는 점을 감안해 읽어야 합니다.

연도별 매출 증가율은 2023년 +3.7%, 2024년 +6.8%, 2025년 +13.0%입니다. 가장 크게 늘어난 해는 2025 회계연도(+13.0%), 가장 부진했던 해는 2023 회계연도(+3.7%)입니다.

최근 연도의 증가율이 그 전해보다 높아 성장 속도가 빨라지는 구간입니다. 매출 규모가 커진 상태에서 증가율이 오르는 것은 수요가 넓어지고 있다는 신호로 읽힙니다.

희석 주당순이익(EPS)은 2022 회계연도 6.42 위안에서 2025 회계연도 12.9 위안으로 연평균 26.2% 늘었습니다. EPS가 매출보다 빠르게 늘어 이익률 개선이나 자사주 매입 효과가 주당 가치에 더해졌습니다.

영업이익률은 2022 회계연도 1.8%에서 2025 회계연도 0.3%로 1.5%포인트 낮아졌습니다. 매출은 늘었지만 비용이 더 빠르게 늘었다는 뜻으로, 가격 경쟁이나 투자 확대가 원인일 수 있습니다.

매출총이익률은 16.0%입니다. 원가 비중이 높은 편이라 원자재 가격이나 단가 변화에 이익이 민감하게 움직입니다.

연구개발비는 222억 위안으로 매출의 1.7%를 차지합니다. 연구개발 비중이 과도하지 않아 비용 대부분이 원가와 판매관리비에서 나옵니다.

최근 12개월 자기자본이익률(ROE)은 6.8%입니다. 자본 대비 이익이 낮은 편이며, 부채를 많이 쓰는 회사는 ROE가 부풀려질 수 있어 아래 부채비율과 같이 보는 것이 좋습니다.

지난 회계연도 매출이 +13.0% 변할 때 영업이익은 -90.7% 변했습니다. 이익 증가가 매출 증가를 따라가지 못해 비용이 매출보다 빠르게 늘었습니다.

연도별 순이익률은 2022년 1.0%, 2023년 2.2%, 2024년 3.6%, 2025년 1.5%입니다.

최근 회계연도 영업현금흐름은 190억 위안, 설비투자(CAPEX)는 142억 위안으로 잉여현금흐름(FCF)은 48억 위안입니다.

순이익 대비 잉여현금흐름 비율은 24.5%입니다. 이익에 비해 남는 현금이 적습니다. 대규모 설비투자 국면이거나 매출채권·재고가 늘어난 경우이므로 원인을 확인할 필요가 있습니다.

설비투자는 매출의 1.1% 규모입니다. 자본 투입 부담이 크지 않은 사업 구조입니다.

최근 회계연도 주주환원은 자사주 매입 214억 위안, 배당금 지급 104억 위안으로 합계 318억 위안입니다. 잉여현금흐름의 661.7%를 주주에게 돌려준 셈이며, 번 현금보다 많이 돌려줘 보유 현금이나 차입으로 일부를 메웠습니다.

최근 결산 기준 총자산은 6,952억 위안, 부채총계는 4,014억 위안, 자기자본은 2,250억 위안으로 부채비율(부채÷자본)은 178%입니다. 부채가 자본보다 많지만 대형 제조·서비스 기업에서 흔한 범위입니다.

현금성 자산 2,132억 위안이 총차입금 1,071억 위안보다 많아 순현금 1,061억 위안을 보유하고 있습니다. 차입금을 모두 갚고도 현금이 남는 상태라 금리 변화에 덜 민감합니다.

자기자본은 2022 회계연도 대비 +5.5% 변했습니다. 이익이 쌓이면 늘고 배당·자사주 매입이 많으면 줄어들기 때문에, 주주환원이 큰 회사는 이익이 늘어도 자본이 줄 수 있습니다.

가장 최근 분기(2026-06-30 결산) 매출은 3,464억 위안으로 직전 분기보다 +9.7%, 1년 전 같은 분기보다 -2.9% 변했습니다. 분기 영업이익률은 1.2%입니다.

최근 5개 분기 가운데 직전 분기보다 매출이 늘어난 분기는 2번입니다. 계절성이 있는 업종은 직전 분기보다 전년 동기와 비교하는 편이 정확합니다.

최근 분기의 전년 동기 대비 증가율(-2.9%)은 지난 회계연도 연간 증가율(+13.0%)보다 낮아, 올해 들어 성장 속도가 느려졌습니다.

분기 희석 EPS는 5.02 위안로 1년 전 같은 분기(4.14 위안)보다 +21.3% 변했습니다. 분기 순이익률은 1.7%에서 2.1%로 높아졌습니다.

제이디닷컴 ADR의 회계연도는 매년 12월에 끝납니다. 달력 연도와 같아 다른 12월 결산 기업과 같은 기간으로 바로 비교할 수 있습니다. 야후 파이낸스 업종 분류는 Internet Retail, 섹터 분류는 Consumer Cyclical입니다.

표의 수치는 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출된 연간·분기 보고서를 야후 파이낸스가 정리한 값입니다. 일회성 손익이 반영된 순이익보다 영업이익과 영업현금흐름이 사업의 기초 체력을 더 잘 보여줍니다.