2025년 12월 시장 결산: 지수·테마주·원자재·해외투자 성과 정리

2025년 12월 주요 지수 17개 중 가장 많이 오른 곳은 코스피200(+9.4%), 가장 부진한 곳은 항셍(-0.9%)입니다.

코스피는 +7.3%, S&P500은 -0.1%였고 원/달러 환율은 -1.6% 움직여 월말 1,437.91원이 됐습니다.

2025년 12월 관련주 테마 754개의 구성 종목 월간 수익률 평균을 비교하면 1위는 고속버스터미널 재개발 관련주(+134.2%), 꼴찌는 핵심광물 관련주(-13.6%)입니다.

2025년 12월 원화로 투자했을 때 성과가 가장 좋았던 시장은 한국(+7.3%), 가장 나빴던 시장은 인도(-2.6%)입니다.

원자재 15종 중에서는 은(+24.3%)이 가장 강했고 천연가스(-24.0%)이 가장 약했습니다.

오른 지수는 17개 중 11개입니다. 지역에 따라 방향이 갈린 달이었습니다. 변동성 지수 VIX는 -8.6% 변해 월말 14.95였습니다.

리포트가 있는 올해 10개월을 이어 붙이면 코스피는 +66.4%, S&P500은 +15.0%입니다.

주식(코스피 +7.3%, S&P500 -0.1%)과 안전자산(금 +2.0%, 달러 -1.6%)의 움직임을 함께 보면 2025년 12월은 "혼조" 국면에 가까웠습니다. 주식과 안전자산이 같은 방향으로 움직이거나 지역별로 엇갈려 뚜렷한 방향이 없었던 달입니다.

원/달러 환율이 -1.6% 움직인 가운데 코스피와 S&P500의 격차는 7.4%포인트였습니다. 국내 증시가 미국보다 강했습니다. 달러로 환산한 코스피 수익률은 약 +9.1%로, 외국인 투자자가 체감한 성과입니다.

에너지(원유·천연가스), 금속(구리·금·은 등), 농산물(곡물·커피·코코아·설탕)로 나눠 보면 평균 변화율이 에너지 -9.9%, 금속 +11.8%, 농산물 -2.9%입니다.

같은 달 코스피는 +7.3%, 코스닥은 +1.4% 움직였고, 코스피보다 수익률이 높았던 테마는 754개 중 105개(14%)입니다.

테마에 속한 국내 종목 2,400개 가운데 1,032개(43%)가 올랐습니다.

상위 5개 테마는 고속버스터미널 재개발 관련주(+134.2%, 4종목), 스페이스X 관련주(+57.8%, 11종목), 정원오 관련주(+53.7%, 13종목), 정원오 관련주(+53.7%, 13종목), 스페이스X 관련주(+37.7%, 25종목)입니다. 1위 고속버스터미널 재개발 관련주는 구성 종목 4개 중 100%가 올랐고, 테마 안에서 가장 많이 오른 종목은 동양고속(+412.6%)입니다.

하위 5개 테마는 핵심광물 관련주(-13.6%), 하이브 관련주(-12.3%), 마약 진단검사 관련주(-11.3%), 리튬 관련주(-11.0%), 무음극 리튬메탈 배터리 관련주(-10.6%)입니다. 가장 부진한 핵심광물 관련주는 구성 종목 중 0%만 올랐습니다.

지난달 50위 밖이던 테마 중 이번 달 10위 안에 든 곳은 스페이스X 관련주(지난달 705위), 정원오 관련주(지난달 227위), 정원오 관련주(지난달 227위), 스페이스X 관련주(지난달 670위), 반도체 소재(포토레지스트) 관련주(지난달 662위), 누리호 관련주(지난달 665위), 스타링크(저궤도 위성) 관련주(지난달 623위), CPO 관련주(지난달 152위)로, 자금이 새로 몰린 테마입니다.

지난달 1위였던 고속버스터미널 재개발 관련주는 이번 달 1위(+134.2%)입니다. 강세가 이어졌습니다.

한국(코스피 +7.3%)은 8개 시장 중 1위였습니다. 해외 시장 가운데 원화 대비 통화 가치가 오른 곳은 0곳입니다.

올해 리포트 10개월을 이어 붙인 원화 기준 누적 성과는 한국 +66.4%, 베트남 +31.9%, 대만 +31.1%, 일본 +28.9%, 중국 +23.4%, 유럽 +18.9%, 미국 +14.0%, 인도 +12.3% 순입니다.

코스피: 최근 6개월 누적 +37.2%, 4개월 상승, 가장 좋았던 달 2025년 10월(+19.9%), 가장 나빴던 달 2025년 11월(-4.4%).

코스닥: 최근 6개월 누적 +18.4%, 5개월 상승, 4개월 연속 상승, 가장 좋았던 달 2025년 10월(+6.9%), 가장 나빴던 달 2025년 8월(-1.0%).

S&P500: 최근 6개월 누적 +10.3%, 5개월 상승, 가장 좋았던 달 2025년 9월(+3.5%), 가장 나빴던 달 2025년 12월(-0.1%).

나스닥100: 최근 6개월 누적 +11.3%, 4개월 상승, 2개월 연속 하락, 가장 좋았던 달 2025년 9월(+5.4%), 가장 나빴던 달 2025년 11월(-1.6%).

WTI 원유: 최근 6개월 누적 -11.8%, 1개월 상승, 5개월 연속 하락, 가장 좋았던 달 2025년 7월(+6.4%), 가장 나빴던 달 2025년 8월(-7.6%).

금: 최근 6개월 누적 +31.3%, 5개월 상승, 5개월 연속 상승, 가장 좋았던 달 2025년 9월(+10.2%), 가장 나빴던 달 2025년 7월(-0.4%).

원/달러 환율: 최근 6개월 누적 +5.4%, 4개월 상승, 가장 좋았던 달 2025년 11월(+2.6%), 가장 나빴던 달 2025년 12월(-1.6%).

최근 6개월 중 코스피가 S&P500보다 더 오른 달은 4번입니다.