2025년 11월 시장 결산: 지수·테마주·원자재·해외투자 성과 정리

2025년 11월 주요 지수 17개 중 가장 많이 오른 곳은 인도 센섹스(+2.1%), 가장 부진한 곳은 코스피(-4.4%)입니다.

코스피는 -4.4%, S&P500은 +0.1%였고 원/달러 환율은 +2.6% 움직여 월말 1,461.4원이 됐습니다.

2025년 11월 관련주 테마 754개의 구성 종목 월간 수익률 평균을 비교하면 1위는 고속버스터미널 재개발 관련주(+163.3%), 꼴찌는 한화오션 관련주(-17.9%)입니다.

2025년 11월 원화로 투자했을 때 성과가 가장 좋았던 시장은 베트남(+5.6%), 가장 나빴던 시장은 한국(-4.4%)입니다.

원자재 15종 중에서는 은(+17.6%)이 가장 강했고 코코아(-12.1%)이 가장 약했습니다.

오른 지수는 17개 중 7개입니다. 지역에 따라 방향이 갈린 달이었습니다. 변동성 지수 VIX는 -6.3% 변해 월말 16.35였습니다.

리포트가 있는 올해 9개월을 이어 붙이면 코스피는 +55.0%, S&P500은 +15.0%입니다.

주식(코스피 -4.4%, S&P500 +0.1%)과 안전자산(금 +6.5%, 달러 +2.6%)의 움직임을 함께 보면 2025년 11월은 "혼조" 국면에 가까웠습니다. 주식과 안전자산이 같은 방향으로 움직이거나 지역별로 엇갈려 뚜렷한 방향이 없었던 달입니다.

원/달러 환율이 +2.6% 움직인 가운데 코스피와 S&P500의 격차는 4.5%포인트였습니다. 미국 증시가 국내보다 강했습니다. 달러로 환산한 코스피 수익률은 약 -6.8%로, 외국인 투자자가 체감한 성과입니다.

에너지(원유·천연가스), 금속(구리·금·은 등), 농산물(곡물·커피·코코아·설탕)로 나눠 보면 평균 변화율이 에너지 +3.6%, 금속 +5.7%, 농산물 +0.4%입니다.

같은 달 코스피는 -4.4%, 코스닥은 +1.4% 움직였고, 코스피보다 수익률이 높았던 테마는 754개 중 553개(73%)입니다.

테마에 속한 국내 종목 2,396개 가운데 956개(40%)가 올랐습니다.

상위 5개 테마는 고속버스터미널 재개발 관련주(+163.3%, 4종목), 세포유전자치료(CGT) 관련주(+32.9%, 6종목), 코오롱그룹 관련주(+32.5%, 4종목), mRNA 백신·치료제 관련주(+30.8%, 5종목), 면역항암제 관련주(+28.9%, 5종목)입니다. 1위 고속버스터미널 재개발 관련주는 구성 종목 4개 중 100%가 올랐고, 테마 안에서 가장 많이 오른 종목은 천일고속(+535.8%)입니다.

하위 5개 테마는 한화오션 관련주(-17.9%), 조선 기자재 관련주(-17.1%), MASGA 관련주(-16.6%), 조선 MRO 관련주(-16.2%), RISC-V 관련주(-15.9%)입니다. 가장 부진한 한화오션 관련주는 구성 종목 중 0%만 올랐습니다.

지난달 50위 밖이던 테마 중 이번 달 10위 안에 든 곳은 고속버스터미널 재개발 관련주(지난달 702위), 세포유전자치료(CGT) 관련주(지난달 474위), 코오롱그룹 관련주(지난달 363위), mRNA 백신·치료제 관련주(지난달 311위), 면역항암제 관련주(지난달 498위), 한국앤컴퍼니그룹 관련주(지난달 92위), 비만치료제(경구용) 관련주(지난달 276위), 이중항체 관련주(지난달 151위), AI신약개발 관련주(지난달 404위), 경구용 비만치료제 관련주(지난달 275위)로, 자금이 새로 몰린 테마입니다.

지난달 1위였던 리튬 관련주는 이번 달 629위(-5.8%)입니다. 한 달 만에 상승세가 꺾였습니다.

한국(코스피 -4.4%)은 8개 시장 중 8위였습니다. 해외 시장 가운데 원화 대비 통화 가치가 오른 곳은 7곳(베트남, 인도, 유럽, 미국, 중국, 대만, 일본)입니다.

올해 리포트 9개월을 이어 붙인 원화 기준 누적 성과는 한국 +55.0%, 일본 +30.8%, 대만 +26.9%, 베트남 +26.3%, 중국 +21.5%, 유럽 +16.6%, 미국 +16.0%, 인도 +15.3% 순입니다.

코스피: 최근 6개월 누적 +45.6%, 4개월 상승, 가장 좋았던 달 2025년 10월(+19.9%), 가장 나빴던 달 2025년 11월(-4.4%).

코스닥: 최근 6개월 누적 +24.3%, 5개월 상승, 3개월 연속 상승, 가장 좋았던 달 2025년 10월(+6.9%), 가장 나빴던 달 2025년 8월(-1.0%).

S&P500: 최근 6개월 누적 +15.9%, 6개월 상승, 6개월 연속 상승, 가장 좋았던 달 2025년 6월(+5.0%), 가장 나빴던 달 2025년 11월(+0.1%).

나스닥100: 최근 6개월 누적 +19.2%, 5개월 상승, 가장 좋았던 달 2025년 6월(+6.3%), 가장 나빴던 달 2025년 11월(-1.6%).

WTI 원유: 최근 6개월 누적 -3.7%, 2개월 상승, 4개월 연속 하락, 가장 좋았던 달 2025년 6월(+7.1%), 가장 나빴던 달 2025년 8월(-7.6%).

금: 최근 6개월 누적 +29.4%, 5개월 상승, 4개월 연속 상승, 가장 좋았던 달 2025년 9월(+10.2%), 가장 나빴던 달 2025년 7월(-0.4%).

원/달러 환율: 최근 6개월 누적 +6.6%, 4개월 상승, 3개월 연속 상승, 가장 좋았던 달 2025년 11월(+2.6%), 가장 나빴던 달 2025년 8월(-0.6%).

최근 6개월 중 코스피가 S&P500보다 더 오른 달은 4번입니다.