크라운 캐슬(CCI) 재무제표: 매출·영업이익·순이익과 부채비율

크라운 캐슬(CCI)의 최근 회계연도(2025-12-31 결산) 매출은 43억 달러로 직전 연도보다 4.4% 줄었습니다.

영업이익은 21억 달러, 순이익은 4억 달러이며 영업이익률 48.9%, 순이익률 10.4%를 기록했습니다.

2022 회계연도부터 3년 동안 매출은 연평균 -15.2%씩 감소했습니다.

연도별 매출 증가율은 2023년 -32.2%, 2024년 -5.8%, 2025년 -4.4%입니다. 가장 크게 늘어난 해는 2025 회계연도(-4.4%), 가장 부진했던 해는 2023 회계연도(-32.2%)입니다.

최근 연도의 증가율이 그 전해보다 높아 성장 속도가 빨라지는 구간입니다. 매출 규모가 커진 상태에서 증가율이 오르는 것은 수요가 넓어지고 있다는 신호로 읽힙니다.

희석 주당순이익(EPS)은 2022 회계연도 $3.86에서 2025 회계연도 $1.01로 연평균 36.0% 줄었습니다. EPS 증가가 매출 증가보다 느려 비용 증가나 주식 수 증가가 주당 이익을 일부 깎았습니다.

2024 회계연도에는 순손실을 냈지만 최근 연도에는 흑자로 돌아섰습니다. 흑자 전환 직후에는 이익 규모가 작아 PER이 높게 계산되기 쉬우므로 이익이 안착하는지 분기 흐름으로 확인해야 합니다.

영업이익률은 2022 회계연도 34.8%에서 2025 회계연도 48.9%로 14.1%포인트 높아졌습니다. 매출이 늘지 않았는데도 이익률이 오른 것은 비용 절감이나 사업 구조 조정의 효과로 볼 수 있습니다.

매출총이익률은 74.1%입니다. 원가 비중이 낮아 소프트웨어·플랫폼·설계 중심 기업에서 보이는 높은 수준입니다.

지난 회계연도 매출이 -4.4% 변할 때 영업이익은 -5.1% 변했습니다. 이익 증가가 매출 증가를 따라가지 못해 비용이 매출보다 빠르게 늘었습니다.

연도별 순이익률은 2022년 24.0%, 2023년 31.7%, 2024년 -87.5%, 2025년 10.4%입니다.

최근 회계연도 영업현금흐름은 31억 달러, 설비투자(CAPEX)는 2억 달러로 잉여현금흐름(FCF)은 29억 달러입니다.

순이익 대비 잉여현금흐름 비율은 647.5%입니다. 장부상 이익이 대부분 실제 현금으로 들어오고 있어 이익의 질이 좋은 편입니다.

설비투자는 매출의 4.3% 규모입니다. 자본 투입 부담이 크지 않은 사업 구조입니다.

최근 회계연도 주주환원은 자사주 매입 2,300만 달러, 배당금 지급 21억 달러로 합계 21억 달러입니다. 잉여현금흐름의 73.1%를 주주에게 돌려준 셈이며, 남은 현금은 재투자나 현금 보유로 쌓였습니다.

자기자본이 -16억 달러로 0 이하입니다. 대규모 자사주 매입이나 누적 손실로 자본이 음수가 된 경우로, 이런 회사는 부채비율과 ROE가 계산상 의미를 잃으므로 현금흐름과 이자보상 능력으로 안정성을 봐야 합니다.

총차입금 296억 달러가 현금성 자산 9,900만 달러보다 많아 순차입금이 295억 달러입니다. 연간 영업현금흐름 기준으로 약 9.6년치에 해당하는 규모입니다.

가장 최근 분기(2026-06-30 결산) 매출은 10억 달러로 직전 분기보다 -0.2%, 1년 전 같은 분기보다 -4.9% 변했습니다. 분기 영업이익률은 46.8%입니다.

최근 5개 분기 가운데 직전 분기보다 매출이 늘어난 분기는 1번입니다. 계절성이 있는 업종은 직전 분기보다 전년 동기와 비교하는 편이 정확합니다.

최근 분기의 전년 동기 대비 증가율(-4.9%)은 지난 회계연도 연간 증가율(-4.4%)보다 낮아, 올해 들어 성장 속도가 느려졌습니다.

분기 희석 EPS는 $0.22로 1년 전 같은 분기($0.67)보다 -67.2% 변했습니다. 분기 순이익률은 27.5%에서 9.3%로 낮아졌습니다.

현재 시가총액은 296억 달러로 최근 회계연도 매출의 6.9배, 순이익의 66.6배 수준입니다. 최근 12개월 이익 기준 PER은 28.7배입니다.

잉여현금흐름을 시가총액으로 나눈 FCF 수익률은 9.73%입니다. 회사 전체를 지금 가격에 산다면 매년 투자금의 5% 넘는 현금이 남는다는 뜻으로, 현금 창출력에 비해 주가 부담이 크지 않은 편입니다.

지난 회계연도 주주환원 총액을 시가총액으로 나누면 연 7.12%입니다. 배당수익률만 보면 놓치기 쉬운 자사주 매입까지 합친 실질 환원율입니다.

크라운 캐슬의 회계연도는 매년 12월에 끝납니다. 달력 연도와 같아 다른 12월 결산 기업과 같은 기간으로 바로 비교할 수 있습니다. 야후 파이낸스 업종 분류는 REIT - Specialty, 섹터 분류는 Real Estate입니다.

표의 수치는 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출된 연간·분기 보고서를 야후 파이낸스가 정리한 값입니다. 일회성 손익이 반영된 순이익보다 영업이익과 영업현금흐름이 사업의 기초 체력을 더 잘 보여줍니다.