퇴직연금 수익률 비교 2026: DC·IRP 사업자별 수익률과 수수료

1년 수익률은 사업자 실력이 아니다

비교공시의 실적배당형 수익률은 그 사업자가 굴려서 낸 성과가 아닙니다. 그 사업자에 가입한 사람들이 각자 고른 펀드·ETF·TDF의 성과를 적립금으로 가중평균한 값입니다. 그래서 가입자 구성이 공격적인 곳은 시장이 오를 때 눈에 띄게 높고 내릴 때 크게 빠집니다. 이번 공시에서 개인형IRP 실적배당 1년 수익률 1위와 평균의 격차가 크게 벌어진 것도 최근 1년 주식시장이 강했던 영향이 큽니다. 사업자를 고를 때 이 숫자만 보면 순환매를 뒤늦게 따라 타게 됩니다. 5년·10년 연환산 수익률을 함께 보고, 그중에서도 원리금보장형 수익률이 꾸준히 상위권인 곳을 눈여겨보는 편이 낫습니다. 원리금보장형 수익률은 사업자가 어떤 예금 상품을 얼마나 좋은 조건으로 확보했는지를 비교적 정직하게 보여 줍니다.

원리금보장 70% 규제가 판을 짠다

퇴직연금감독규정 시행규칙에 따라 원리금비보장 상품에는 전체 적립금의 70%까지만 넣을 수 있습니다. 나머지 30%는 예금·GIC·ELB 같은 예금성 원리금보장상품이나 국채·통안채 같은 시장성 원리금보장상품에 들어가야 합니다. 이 규제 때문에 계좌 전체 수익률은 실적배당형 수익률보다 항상 낮게 나옵니다. 비교공시가 예금성 원리금보장, 시장성 원리금보장, 원리금비보장을 따로 나눠 공시하는 이유도 여기에 있습니다. 시장성 원리금보장은 정부가 원리금을 보증하는 채권이지만 금리가 오르면 평가가격이 떨어져 단기 수익률이 마이너스로 찍히기도 합니다. 이번 공시에서도 시장성 원리금보장 1년 수익률이 두 자릿수 마이너스인 사업자가 여럿이었습니다. 이름만 보고 안전하다고 넘기면 안 되는 구간입니다.

총비용부담률은 30년짜리 복리로 계산해야 한다

총비용부담률은 운용관리수수료와 자산관리수수료를 합해 적립금에 매년 붙는 비용입니다. 연 0.2%와 0.4%는 한 해로 보면 5,000만원 기준 10만원 차이지만, 퇴직연금은 30년을 굴리는 돈입니다. 복리로 누적되면 차액이 원금의 몇 퍼센트 단위로 벌어집니다. 위 계산 예시의 마지막 두 줄이 정확히 그 비교입니다. 수익률을 똑같이 두고 수수료만 최저·최고로 바꿔도 10년 뒤 평가액이 눈에 띄게 달라집니다. 눈여겨볼 것은 채널입니다. 같은 사업자라도 대면 채널과 비대면(다이렉트) 채널의 부담률이 다르고, 증권사 다이렉트 IRP는 수수료 면제를 공시한 곳이 여럿입니다. 계좌를 이미 열었다면 지금 계좌가 어느 채널로 개설됐는지부터 확인해 보세요.

적립금 규모가 알려 주는 것

적립금은 수익률과 직접 관계가 없지만 다른 정보를 줍니다. 적립금이 크다는 것은 취급 상품 수와 시스템 투자, 콜센터 대응 여력이 뒷받침된다는 뜻인 경우가 많습니다. 반대로 적립금이 작은 사업자는 수익률이 튀기 쉽습니다. 가입자가 적어 몇몇 계좌의 성과가 평균을 흔들기 때문입니다. 이번 공시에서 개인형IRP 적립금은 전체 166.4조원, DC는 163.3조원 규모였습니다. 비교공시에는 적립금을 자사 계열사분과 기타 사업자분으로 나눈 항목도 있는데, 계열사 비중이 높으면 그만큼 그룹 내부 자금이 많다는 뜻이라 외부 가입자 기준 서비스 수준과는 다를 수 있습니다.

디폴트옵션이 들어오면서 달라진 것

DC와 개인형IRP에는 사전지정운용제도, 흔히 디폴트옵션이라 부르는 제도가 적용됩니다. 가입자가 운용 지시를 하지 않고 방치한 적립금을 미리 지정해 둔 상품으로 자동 운용하는 장치입니다. 도입 전에는 지시가 없으면 대기성 자금으로 남아 사실상 이자 없이 잠겨 있었는데, 지금은 초저위험부터 고위험까지 등급별 포트폴리오 중 본인이 고른 것으로 굴러갑니다. 문제는 고르지 않고 지나가는 사람이 여전히 많다는 점입니다. 디폴트옵션은 지정만 해 두고 실제 적용은 방치했을 때만 발동하므로, 지정 자체를 하지 않으면 예전과 같은 상태가 됩니다. 비교공시의 사업자별 수익률을 볼 때도 이 부분을 감안해야 합니다. 디폴트옵션 상품군 자체의 수익률은 통합연금포털의 별도 비교공시에서 따로 확인할 수 있습니다.

IRP 계좌를 옮길 때 확인할 세 가지

개인형IRP는 계좌 이전으로 사업자를 바꿀 수 있습니다. 옮기려는 회사에서 IRP 계좌를 새로 만들고 이전을 신청하면 되고, 현물이전이 도입되면서 보유 상품을 팔지 않고 그대로 옮길 수 있는 범위가 넓어졌습니다. 다만 세 가지를 먼저 확인해야 합니다. 첫째, 총비용부담률이 실제로 낮아지는지입니다. 표에 적힌 수치는 그 사업자 전체 평균이라 내 계좌 조건과 다를 수 있으니 가입 전 수수료 안내를 직접 확인하세요. 둘째, 지금 쓰는 상품이 옮길 곳에도 있는지입니다. 없으면 매도 후 현금으로 넘어가고 그동안 시장에 노출되지 않는 공백이 생깁니다. 셋째, 세제입니다. 이전 자체는 과세 이벤트가 아니지만 중도인출로 처리되면 기타소득세 16.5%가 붙으므로 반드시 계좌 이전 절차로 진행해야 합니다. 연간 납입 한도와 세액공제 한도는 절세 계좌 계산기에서 확인할 수 있습니다.