한화그룹 계열사 주가와 시가총액: 상장사 12곳 비교

한화그룹 상장 계열사 12곳의 시가총액을 모두 더하면 120조 2,652억원입니다.

이 가운데 한화에어로스페이스가 53조 1,619억원으로 44.2%를 차지하고, 상위 3개사(한화에어로스페이스·한화오션·한화시스템)의 비중은 76.5%입니다.

계열사 시가총액으로 가중한 최근 1년 주가 수익률은 -2.9%입니다. 한화에어로스페이스를 빼고 계산하면 -3.1%로, 대표 종목과 나머지 계열사의 흐름이 비슷했습니다.

최근 1년 동안 12개 계열사 가운데 8곳이 올랐고 4곳이 내렸습니다. 가장 많이 오른 곳은 한화갤러리아(+147.3%), 가장 부진한 곳은 한화오션(-27.0%)로 격차가 174%포인트입니다.

52주 가격 범위 안에서의 위치로 보면 고점권(상위 20%)에 있는 계열사는 0곳, 저점권(하위 20%)은 3곳(한화오션, 한화솔루션, 한화투자증권)입니다. 대부분 1년 가격 범위의 중간 지대에 있습니다.

같은 기간 코스피는 +103.1% 움직여, 한화그룹은 시장보다 106.0%포인트 덜 올랐습니다. 코스피를 이긴 계열사는 1곳, 뒤처진 계열사는 11곳입니다.

1년 전 주가로 환산한 그룹 시가총액은 약 123조 8,571억원이고, 1년 사이 줄어든 금액은 약 3조 5,919억원입니다. 이 변화의 255%가 한화오션 한 곳에서 나왔습니다(다음은 한화시스템 반대 방향 약 2조 6,468억원).

계열사들은 평균적으로 52주 최고가보다 40.3% 낮은 곳에 있습니다. 고점 대비 가장 많이 빠진 곳은 한화시스템(-59.6%), 고점에 가장 가까운 곳은 한화(-21.8%)입니다.

가장 최근 거래일에는 12곳 중 5곳이 올랐습니다.

흑자 계열사의 PER은 3.7배부터 75.6배까지 분포하며 중간값은 18.3배입니다.

PBR 1배 미만, 즉 시가총액이 장부상 순자산보다 작은 계열사는 6곳(한화 0.86배, 한화솔루션 0.58배, 한화생명 0.26배, 한화투자증권 0.44배, 한화손해보험 0.38배, 한화갤러리아 0.64배)입니다.

지배구조 정점에 있는 한화는 PBR 0.86배로 계열사 중간값 1.44배보다 낮습니다. 자회사 가치가 이중으로 계산되지 않도록 시장이 할인해 주는 이른바 지주사 할인이 나타난 모습입니다. 시가총액은 6조 9,381억원으로 그룹 전체의 5.8%입니다.

배당을 주는 계열사는 12곳 중 4곳이며, 시가배당률이 가장 높은 곳은 한화리츠(5.00%), 한화(0.85%), 한화에어로스페이스(0.68%) 순입니다. 배당이 없는 곳은 한화오션, 한화솔루션, 한화생명, 한화엔진 등입니다.

시가총액으로 가중한 외국인 지분율은 26.8%입니다. 외국인 비율이 가장 높은 곳은 한화에어로스페이스(45.4%), 가장 낮은 곳은 한화리츠(0.8%)입니다.

피플로 관련주 분류 기준으로 한화그룹 계열사들은 80개 테마에 걸쳐 있습니다. 두 곳 이상이 함께 속한 테마는 한화그룹 관련주(한화에어로스페이스·한화오션·한화시스템·한화·한화솔루션·한화생명·한화엔진·한화비전·한화투자증권·한화리츠·한화손해보험·한화갤러리아), 방산 관련주(한화에어로스페이스·한화오션·한화), MSCI Korea 관련주(한화에어로스페이스·한화오션·한화솔루션), 방산주 관련주(한화에어로스페이스·한화오션·한화시스템)로, 이 테마가 움직일 때 그룹주가 함께 반응하기 쉽습니다.

국내 ETF가 상위 10개 구성종목으로 담은 계열사는 12곳 중 11곳입니다. 가장 많은 ETF에 들어간 곳은 한화에어로스페이스(79개), 한화오션(13개), 한화솔루션(13개)이며, ETF 자금이 들어오고 나갈 때 이 종목들이 먼저 영향을 받습니다.

한화는 ㈜한화를 정점으로 방산·조선(한화에어로스페이스·한화오션·한화시스템), 에너지·화학(한화솔루션), 금융(한화생명·한화손해보험)으로 사업이 나뉩니다. 한화에어로스페이스가 한화오션·한화시스템의 최대주주입니다.

그룹 계열사에 묶어 투자하는 국내 ETF로는 PLUS 한화그룹주(시가총액 1,100억원, 총보수 연 0.190%)가 있습니다. 그룹주 ETF는 대표 계열사 비중에 상한을 두는 경우가 많아, 시가총액 비중 그대로 사는 것보다 중소형 계열사의 영향이 커집니다.